gototopgototop

Лекарство для экспорта. Как украинская фармация побеждает иностранных лидеров рынка

Печать PDF
Новости и события в Украине и зарубежом. Политика, экономика, общество, культура, спорт, наука, образование, технологии Фармация — одна из немногих отраслей украинского бизнеса, сумевшая воспользоваться падением гривни в 2015 году.

Значительно более низкая цена на медикаменты позволила украинским фармзаводам потеснить на внутреннем рынке позиции мировых концернов. Сейчас отечественная фарма пытается стать конкурентоспособной и за рубежом

За прошлые полгода украинцы потратили на покупку лекарств более 40 млрд грн, о чём говорят данные исследовательской компании "Морион". Эта цифра на 16% больше, чем за первое полугодие 2018-го. При этом, несмотря на восстановление экономики и рост доходов, украинцы всё чаще делают выбор в пользу препаратов оте­чественного производства, пишет Фокус. Если по итогам первого полугодия 2010 года на них приходилось 28% украинского фармрынка в денежном выражении, то сейчас — 38%.

Владимир Руденко, директор Аптечной профессиональной ассоциации, говорит, что в последнее время в украинской фарме происходит активное импортозамещение. "Украинские производители наращивают долю рынка в упаковках. Отечественные фармкомпании наладили производство многих генериков, то есть копий оригинальных препаратов, некогда разработанных ведущими мировыми концернами". Руденко поясняет, что портфели наших производителей могут достигать 200–250 наименований. При этом отечественные медикаменты дешевле импортных, хотя действующие вещества в них одни и те же.

Украинская фарма видит дальнейший потенциал для роста на внутреннем рынке, поскольку последний далёк от насыщения. "Мы работаем на растущем рынке. Среднестатистический украинец в 2018 году потреб­лял лекарств на $73, хотя в 2016-м эта цифра составляла $54", — говорит Дмитрий Шимкив, глава совета директоров Darnitsa Group.

Но самый лакомый кусок пирога для фармацевтов находится за пределами страны. Шимкив приводит цифры: в Эстонии человек тратит на лекарства $258 в год, в Швеции — $502, в Норвегии — $613. Поэтому украинские фармпроизводители пытаются пробиться на внешние рынки. "География украинских препаратов быстро расширяется. Если в 2017 году лекарства из Украины продавались в 50 странах, то в 2018 году — в 81", — иллюстрирует бывший замглавы АП. По его словам, украинская фарма постепенно преодолевает зависимость от традиционных рынков постсоветских стран и выходит на Ближний Восток, Азиатско-Тихоокеанские страны и страны ЕС. К примеру, в топ-10 экспортных направлений по итогам 2018-го попали Бразилия и Ирак.

Нужны деньги

Несмотря на оптимистичные ожидания участников рынка, внешние эксперты относятся к перспективам украинской фармпромышленности сдержанно. "Украинским производителям будет трудно конкурировать на глобальных рынках с дешёвыми генериками из Индии", — говорит эксперт ВОЗ из Марокко Оттаман Мелюк. По его словам, скорее речь может идти об увеличении присутствия на региональных рынках.

Но даже для этого нужны деньги. Украинская фарма сейчас активно инвестирует в расширение производства и повышение качества продукции.

Читайте также: Аптечная трава. Кто и с какой целью хочет легализовать медицинский каннабис в Украине Так, недавно Европейский банк реконструкции и развития выдал компании "Фармак" кредит €15 млн на расширение производства лекарств в Киеве. При этом кредит от ЕБРР — лишь небольшая часть инвестиционного плана "Фармака". В 2019 году компания намерена вложить в развитие более 1 млрд грн. Большую часть этой суммы составят собственные средства. Филя Жебровская, бенефициар "Фармака", рассматривает для поглощения несколько предприятий в Турции, Польше, Испании и на Балканах.

В июне нынешнего года €25 млн от ЕБРР привлекла и специализирующаяся на производстве инфузионных растворов и медицинских изделий "Юрия-Фарм" Николая Гуменюка. "Отечественные фармкомпании имеют в R&D-портфелях разработки в сфере биотехнологий и генной терапии помимо традиционных низкомолекулярных химических действующих веществ", — поясняет интерес ЕБРР к вложениям в украинскую фарму Дмитрий Деркач, генеральный директор "Юрия-Фарм".

А "Дарница" Глеба и Владимира Загориёв инвестировала более €200 млн в новое оборудование. "Капитальные инвестиции в R&D в "Дарнице" ежегодно составляют 10% валового дохода, это стандартный подход в отрасли в целом", — поясняет тренды отечественной фармы Дмитрий Шимкив.

Надежда только на себя

Инвестиции в украинскую фарму происходят преимущественно за счёт собственных средств компаний и портфельных инвесторов, интересующихся вложениями в компании среднего звена наподобие вышеупомянутого ЕБРР. На украинском фармрынке практически нет громких M&A-сделок. Последняя крупная инвестиция была в 2015-м. Тогда швейцарская фармкомпания Acino Pharma приобрела украинскую "Фарма Старт". Точно так же ни среди украинских бизнесменов, ни среди иностранных инвесторов желающих создавать новые фармкомпании нет.

"Собственники крупных украинских производителей лекарств не хотят продавать свои активы. За счёт высокой маржинальности и хорошей эффективности они могут рассчитывать на собственные силы. Если владелец видит, что продажи его компании растут на 30% ежегодно, он не будет её продавать сейчас, понимая, что через три года она будет стоить вдвое дороже", — объясняет Игорь Хмелевский, эксперт фармотрасли.

С Хмелевским соглашается и Анатолий Редер, владелец одесского фармзавода "Интерхим". "Компании высокомаржинальны, хорошо структурированы, ра­зумно построены. Но из-за нестабильной политической обстановки стоимость фармпредприятий сильно занижена", — говорит бизнесмен, поясняя, что в мире отраслевой мультипликатор P/E (цена актива к прибыли) для фармы составляет 10–12, а в Украине из-за страновых рисков он не более девяти.

Мы ждём перемен

Анатолий Редер считает, что инвестиционная привлекательность украинской фармы могла бы резко увеличиться, если бы государство обратило внимание на этот сектор. "Несколько лет назад в Польше ввели страховку для оплаты лекарств с покрытием на €3 тыс. в год. Это существенно увеличило спрос на лекарства", — говорит он. Однако, как поясняет Редер, чтобы попасть в перечень поставщиков препаратов по этой программе, бизнесу нужно соответствовать нескольким условиям. Польша ввела специальный балльный рейтинг из трёх основных позиций: лояльность фармбизнеса к бюджету (сколько компания заплатила налогов), создание рабочих мест и доля инновационных препаратов в портфеле. "Как только в стране заработала такая система, в Польше резко возросла инвестиционная привлекательность фармбизнеса", — поясняет бизнесмен.

Через несколько месяцев новый парламент и правительство представят обновлённое видение реформы здравоохранения, как и способов привлечения инвестиций в экономику страны в целом. Теоретически у украинских фармацевтов есть все возможности перешагнуть границы страны и составить достойную конкуренцию генерическим компаниям из Европы. Украинские производства давно сертифицированы по международным стандартам надлежащей производственной практики (GMP), без которой невозможно проникновение на рынки развитых стран. У нас есть современное оборудование и технологии. Благодаря дешёвой рабочей силе мы можем быть более конкурентны, чем производители из Восточной Европы и даже ряда стран Ближнего Востока. Наконец, для многих регионов поставки из Украины удобны в плане логистики.

Одним словом, необходимые предпосылки для масштабной экспансии на внешние рынки у отечественной фармы есть. Теперь от действий властей зависит, сумеет ли бизнес эти предпосылки реализовать, либо всё пойдёт по накатанной и Украина останется страной на отшибе мира, способной продавать лишь сырьё.
Tags:     бизнес      инвестиции      фармацевтика